Abstrakt:Od začiatku nového storočia, s neustálym prelomom v technológii zariadení pre niklový priemysel a rýchlym rozvojom nového energetického priemyslu, prešla globálna štruktúra niklového priemyslu zásadnými zmenami a podniky financované Čínou zohrali dôležitú úlohu pri podpore reformy globálnej štruktúry niklového priemyslu. Zároveň významne prispeli k bezpečnosti globálneho dodávateľského reťazca niklu.
Rešpektujte trh a rešpektujte trh – ako zlepšiť bezpečnosť čínskeho dodávateľského reťazca niklu po „incidente s niklovými futures“
Od začiatku nového storočia, s neustálym prelomom v technológii zariadení niklového priemyslu a rýchlym rozvojom nového energetického priemyslu, prešla globálna štruktúra niklového priemyslu významnými zmenami a podniky financované Čínou zohrali veľmi dôležitú úlohu pri podpore reformy globálnej štruktúry niklového priemyslu. Zároveň tiež významne prispeli k bezpečnosti globálneho dodávateľského reťazca niklu. Cena londýnskych futures kontraktov na nikel v marci tohto roku však za dva dni prudko vzrástla o bezprecedentných 248 %, čo spôsobilo vážne škody reálnym spoločnostiam vrátane Číny. Na základe zmien v štruktúre niklového priemyslu v posledných rokoch v kombinácii s „incidentom s futures kontraktmi na nikel“ autor hovorí o tom, ako zlepšiť bezpečnosť čínskeho dodávateľského reťazca niklu.
Zmeny v globálnej štruktúre niklového priemyslu
Pokiaľ ide o rozsah spotreby, spotreba niklu sa rýchlo rozrástla a Čína je hlavným prispievateľom k celosvetovej spotrebe niklu. Podľa štatistík pobočky niklového priemyslu Čínskej asociácie priemyslu neželezných kovov dosiahne v roku 2021 celosvetová spotreba primárneho niklu 2,76 milióna ton, čo predstavuje medziročný nárast o 15,9 % a 1,5-násobok spotreby v roku 2001. V roku 2021 dosiahne spotreba surového niklu v Číne 1,542 milióna ton, čo predstavuje medziročný nárast o 14 %, čo je 18-násobok spotreby v roku 2001, a podiel na celosvetovej spotrebe sa zvýšil zo 4,5 % v roku 2001 na súčasných 56 %. Dá sa povedať, že 90 % nárastu celosvetovej spotreby niklu od začiatku nového storočia pochádza z Číny.
Z hľadiska štruktúry spotreby je spotreba nehrdzavejúcej ocele v podstate stabilná a podiel niklu používaného v oblasti batérií neustále rastie. V posledných dvoch rokoch vedie nový energetický sektor rast globálnej spotreby primárneho niklu. Podľa štatistík v roku 2001 predstavoval nikel na výrobu nehrdzavejúcej ocele v čínskej štruktúre spotreby niklu približne 70 %, nikel na galvanické pokovovanie 15 % a nikel na batérie iba 5 %. Do roku 2021 bude podiel niklu používaného v nehrdzavejúcej oceli v čínskej spotrebe niklu približne 74 %; podiel niklu používaného v batériách sa zvýši na 15 %; podiel niklu používaného na galvanické pokovovanie klesne na 5 %. Nikdy predtým sa nestalo, že s nástupom nového energetického priemyslu do rýchleho pruhu sa zvýši dopyt po nikle a podiel batérií v štruktúre spotreby sa ďalej zvýši.
Z hľadiska štruktúry dodávok surovín sa niklové suroviny premieňali z rudy sulfidu niklu prevažne na lateritovú niklovú rudu a spoločne dominovali rudy sulfidu niklu. Predtým niklové zdroje boli prevažne rudy sulfidu niklu s veľmi koncentrovanými globálnymi zdrojmi a zdroje sulfidu niklu boli sústredené najmä v Austrálii, Kanade, Rusku, Číne a ďalších krajinách, čo v tom čase predstavovalo viac ako 50 % celkových svetových zásob niklu. Od začiatku nového storočia sa s uplatňovaním a propagáciou technológie ťažby lateritovej niklovej rudy-nikel-železo v Číne rozvíjala a vo veľkom meradle využívala lateritová niklová ruda v Indonézii a na Filipínach. V roku 2021 sa Indonézia stane najväčším svetovým producentom niklu, čo je výsledkom kombinácie čínskej technológie, kapitálu a indonézskych zdrojov. Spolupráca medzi Čínou a Indonéziou významne prispela k prosperite a stabilite globálneho dodávateľského reťazca niklu.
Z hľadiska štruktúry produktov sa niklové produkty v oblasti obehu vyvíjajú smerom k diverzifikácii. Podľa štatistík odvetvia niklového priemyslu v roku 2001 tvoril rafinovaný nikel hlavné postavenie v celosvetovej produkcii primárneho niklu, okrem toho malú časť tvoril nikel, feronikel a niklové soli. Do roku 2021 klesol podiel rafinovaného niklu na celosvetovej produkcii primárneho niklu na 33 %, zatiaľ čo podiel surového niklu (niklové surové železo) s obsahom niklu vzrástol na 50 % a tradičné nikel-železo a niklové soli predstavovali 17 %. Očakáva sa, že do roku 2025 podiel rafinovaného niklu na celosvetovej produkcii primárneho niklu bude ďalej klesať. Okrem toho z hľadiska štruktúry primárneho niklu v Číne tvorí približne 63 % produktov NPI (niklové surové železo), približne 25 % produktov tvorí rafinovaný nikel a približne 12 % produktov tvoria niklové soli.
Z pohľadu zmien v trhových subjektoch sa súkromné podniky stali hlavnou silou v dodávateľskom reťazci niklu v Číne a dokonca aj vo svete. Podľa štatistík odvetvia niklového priemyslu z celkového objemu 677 000 ton primárnej produkcie niklu v Číne v roku 2021 päť najväčších súkromných podnikov, vrátane Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang a Guangxi Yinyi, vyrobilo primárny nikel. Podiel primárneho niklu predstavoval 62,8 %. Najmä z hľadiska rozloženia zahraničného priemyslu tvoria súkromné podniky viac ako 75 % podnikov so zahraničnými investíciami a v Indonézii sa vytvoril kompletný priemyselný reťazec rozvoja ťažby lateritového niklu, niklu, železa a nehrdzavejúcej ocele.
„Incident s niklovými futures“ má významný vplyv na trh
Odhalené dopady a problémy
Po prvé, cena futures kontraktov na nikel na burze LME prudko vzrástla od 7. do 8. marca s kumulatívnym nárastom o 248 % za 2 dni, čo priamo viedlo k pozastaveniu trhu s futures na LME a k neustálemu rastu a poklesu ceny niklu v Šanghaji na burze futures. Futures cena nielenže stráca svoj vedúci význam v porovnaní s okamžitou cenou, ale tiež vytvára prekážky a ťažkosti pre podniky pri nákupe surovín a zaistení. Narúša tiež bežnú produkciu a prevádzku niklu v horných a dolných častiach trhu, čo spôsobuje vážne škody globálnemu niklu a súvisiacim subjektom v horných a dolných častiach trhu.
Druhým je, že „incident s niklovými futures“ je výsledkom nedostatočného povedomia o kontrole rizík zo strany spoločností, nedostatočného úcty k finančnému trhu s futures, nedostatočného mechanizmu riadenia rizík na trhu s futures na LME a superpozície geopolitických mutácií. Z pohľadu vnútorných faktorov však tento incident odhalil problém, že súčasný západný trh s futures je ďaleko od oblastí výroby a spotreby, nedokáže uspokojiť potreby reálneho priemyslu a rozvoj futures na niklové deriváty nedrží krok s vývojom a zmenami v tomto odvetví. V súčasnosti nie sú rozvinuté ekonomiky, ako napríklad Západ, ani veľkými spotrebiteľmi neželezných kovov, ani významnými producentmi. Hoci skladovacie priestory sú rozmiestnené po celom svete, väčšinu prístavných skladov a skladovacích spoločností kontrolujú starí európski obchodníci. Zároveň kvôli nedostatku účinných metód kontroly rizík existujú skryté nebezpečenstvá, keď spoločnosti používajú svoje futures nástroje. Okrem toho vývoj futures na niklové deriváty nedrží krok, čo tiež zvyšuje obchodné riziká spoločností zaoberajúcich sa periférnymi produktmi súvisiacimi s niklom pri implementácii ochrany hodnoty produktu.
O modernizácii dodávateľského reťazca niklu v Číne
Niekoľko inšpirácií z bezpečnostných otázok
Po prvé, dodržiavajte myslenie zamerané na konečný výsledok a prevezmite iniciatívu v oblasti prevencie a kontroly rizík. Priemysel neželezných kovov má typické charakteristiky marketingu, internacionalizácie a financializácie. Preto by podniky v tomto odvetví mali zlepšiť povedomie o prevencii rizík, zaviesť myslenie zamerané na konečný výsledok a zlepšiť úroveň uplatňovania nástrojov riadenia rizík. Podniky musia rešpektovať trh, báť sa trhu a regulovať svoju činnosť. Podniky „vychádzajúce von“ musia byť plne oboznámené s pravidlami medzinárodného trhu, musia si vypracovať plány reakcie na núdzové situácie a musia sa vyhnúť prenasledovaniu a škrteniu zo strany zahraničného špekulatívneho finančného kapitálu. Podniky financované Čínou by sa mali poučiť zo skúseností a poučení.
Druhým je urýchlenie procesu internacionalizácie čínskych nikelových futures kontraktov a zlepšenie cenovej sily čínskych hromadných komodít. „Incident s niklovými futures kontraktmi“ zdôrazňuje dôležitosť a naliehavosť podpory internacionalizácie relevantných neželezných kovových futures kontraktov, najmä pokiaľ ide o urýchlenie propagácie medzinárodných plechov z hliníka, niklu, zinku a iných druhov. V rámci návrhu na najvyššej úrovni, ak krajina s ťažobnými surovinami dokáže prijať model trhovo orientovaného obstarávania a predajných cien „medzinárodná platforma, zabezpečená dodávka, čistá cena transakcie a denominácia v RMB“, nielenže to vytvorí imidž Číny ako pevného trhovo orientovaného obchodu, ale aj posilní čínske schopnosti v oblasti cien hromadných komodít. Môže to tiež znížiť riziko zaistenia zahraničných podnikov financovaných Čínou. Okrem toho je potrebné posilniť výskum zmien v niklovom priemysle a zintenzívniť pestovanie rôznych druhov nikelových derivátových futures kontraktov.
O modernizácii dodávateľského reťazca niklu v Číne
Niekoľko inšpirácií z bezpečnostných otázok
Po prvé, dodržiavajte myslenie zamerané na konečný výsledok a prevezmite iniciatívu v oblasti prevencie a kontroly rizík. Priemysel neželezných kovov má typické charakteristiky marketingu, internacionalizácie a financializácie. Preto by podniky v tomto odvetví mali zlepšiť povedomie o prevencii rizík, zaviesť myslenie zamerané na konečný výsledok a zlepšiť úroveň uplatňovania nástrojov riadenia rizík. Podniky musia rešpektovať trh, báť sa trhu a regulovať svoju činnosť. Podniky „vychádzajúce von“ musia byť plne oboznámené s pravidlami medzinárodného trhu, musia si vypracovať plány reakcie na núdzové situácie a musia sa vyhnúť prenasledovaniu a škrteniu zo strany zahraničného špekulatívneho finančného kapitálu. Podniky financované Čínou by sa mali poučiť zo skúseností a poučení.
Druhým je urýchlenie procesu internacionalizácie čínskych futures kontraktov na nikel a zlepšenie cenovej sily čínskych komodít vo veľkom. „Incident s futures kontraktmi na nikel“ zdôrazňuje dôležitosť a naliehavosť podpory internacionalizácie relevantných futures kontraktov na neželezné kovy, najmä pokiaľ ide o zrýchľovanie propagácie medzinárodných plechov z hliníka, niklu, zinku a iných druhov. V rámci návrhu na najvyššej úrovni, ak krajina s ťažobnými surovinami dokáže prijať model trhovo orientovaného obstarávania a predaja s „medzinárodnou platformou, zabezpečenou dodávkou, čistou cenou transakcie a denomináciou v RMB“, nielenže to vytvorí imidž Číny ako pevného trhovo orientovaného obchodu, ale aj posilní možnosti Číny v oblasti cien komodít vo veľkom. Môže to tiež znížiť riziko zaistenia zahraničných podnikov financovaných Čínou. Okrem toho je potrebné posilniť výskum zmien v niklovom priemysle a zintenzívniť pestovanie rôznych druhov futures kontraktov na deriváty niklu.
Čas uverejnenia: 12. apríla 2022